據(jù)新華社援引伊朗媒體報道，3月27日，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊發(fā)布公告說，霍爾木茲海峽現(xiàn)已關(guān)閉，禁止任何“來自或前往”美國和以色列盟友港口的船只通過，任何試圖擅自穿越霍爾木茲海峽的行為都將面臨“嚴(yán)厲措施”。
此后，據(jù)央視新聞報道，伊朗伊斯蘭議會國家安全與外交政策委員會成員阿拉丁·布魯杰迪當(dāng)?shù)貢r間3月30日表示，鑒于當(dāng)前國際安全形勢及外部威脅，伊朗正嚴(yán)肅考慮退出《不擴散核武器條約》，并計劃對通過霍爾木茲海峽的船只實施更嚴(yán)格的準(zhǔn)入與收費制度。
這讓LNG（液化天然氣）供應(yīng)稍微緩解了緊繃的神經(jīng)。要知道，當(dāng)2026年3月18日全球最大的LNG生產(chǎn)基地卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城遇襲，以及霍爾木茲海峽關(guān)閉，兩大因素造成了全球約20%的LNG產(chǎn)能受創(chuàng)。
且雪上加霜的是，3月27日，約占全球LNG貿(mào)易量8.4%的澳大利亞三大LNG設(shè)施，又遭熱帶氣旋重創(chuàng)。此前，在霍爾木茲海峽通航幾近中斷、卡塔爾出口能力受損的背景下，澳大利亞成為全球第二大LNG出口國。
2026年，全球LNG市場注定動蕩不安。
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中東LNG供給“休克”
2026年3月18日，伊朗的導(dǎo)彈飛向了卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城。隨后，更多的損毀細(xì)節(jié)浮現(xiàn)——卡塔爾能源事務(wù)國務(wù)大臣、卡塔爾能源公司總裁兼首席執(zhí)行官薩阿德·卡阿比表示，伊朗的襲擊導(dǎo)致卡塔爾17%的LNG出口產(chǎn)能癱瘓，相關(guān)維修將導(dǎo)致每年1280萬噸LNG產(chǎn)能停擺，持續(xù)時間為3至5年。
如果說2月28日霍爾木茲海峽開始處于封鎖狀態(tài)，給全球LNG供應(yīng)造成了“外傷”，那么卡塔爾LNG生產(chǎn)基地遇襲，則是嚴(yán)重的“內(nèi)傷”，并且拉長了市場“康復(fù)”的年限。
期貨價格給出了更為明顯的反應(yīng)。2026年2月28日伊朗開始限制霍爾木茲海峽通行后，荷蘭TTF（荷蘭產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)施）天然氣期貨價格在下一個交易日（3月2日）立即跳漲39.26%，最高觸及49.14歐元/兆瓦時。該期貨價格的另一個高點則出現(xiàn)在3月19日，盤中達到74歐元/兆瓦時，漲幅為35.38%。另據(jù)亞洲液化天然氣基準(zhǔn)價格JKM數(shù)據(jù)，自2月下旬中東沖突爆發(fā)以來，該價格累計漲幅超過80%。
3月下旬，是亞洲和歐洲LNG進口國接收最后一批來自波斯灣貨船的時間節(jié)點。其中，亞洲作為全球LNG最大的消費區(qū)，直接承接來自中東區(qū)域八成以上的LNG出口。但卡塔爾LNG基地受損，令部分亞洲國家擔(dān)憂，日本就是其中一個。
中新經(jīng)緯援引外媒報道，3月27日，日本政府作為應(yīng)對中東局勢動蕩的緊急措施，將解除對煤炭火力發(fā)電的運行限制。這一舉措的目的是為了應(yīng)對因中東沖突導(dǎo)致的LNG進口不確定性上升。公開資料顯示，在日本電力結(jié)構(gòu)中，火力發(fā)電占比接近七成，其中三成多使用LNG，近三成使用煤炭。
巴基斯坦成為了另一個面臨LNG斷供險境的亞洲國家。2025年，該國約99%的LNG進口來自卡塔爾。巴基斯坦天然氣港公司董事長兼首席執(zhí)行官伊克巴爾·艾哈邁德3月下旬在接受媒體采訪時坦言，未來幾天內(nèi)，該公司擁有的兩個接收站之一將耗盡庫存。“之后我們將徹底斷供，我們不知道下一批貨物何時才能到港。”
摩根士丹利今年3月發(fā)布的《亞洲供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險追蹤》報告指出：當(dāng)市場盯著油價漲跌時，真正的“灰犀牛”是液化天然氣（LNG）的實物供應(yīng)缺口，以及一系列被忽視的中東工業(yè)原料斷供鏈。該報告認(rèn)為，全球LNG市場本就處于緊平衡狀態(tài)，一旦核心出口樞紐受阻，沒有任何資源能快速補上缺口。
值得一提的是，當(dāng)業(yè)內(nèi)分析此次中東沖突對全球LNG市場造成的影響時，也在與俄烏沖突進行對比。
天風(fēng)證券認(rèn)為，兩場沖突的影響相同點在于供應(yīng)收縮的體量相當(dāng)。但不同點是供應(yīng)收縮的節(jié)奏不同。“俄烏沖突爆發(fā)后，俄羅斯輸往歐洲的管線并未立馬停止供應(yīng)，而是逐步減少供應(yīng)量。此次美伊沖突，由于卡塔爾LNG出口基本都要經(jīng)過霍爾木茲海峽，霍爾木茲海峽的通行受阻會在極短時間內(nèi)限制全球約20%的LNG貿(mào)易量。”
中國市場影響幾何？
3月中旬，當(dāng)一艘來自中東的LNG船停泊廣東后，華南市場的LNG價格快速上調(diào)，部分港口貿(mào)易商甚至?xí)和髢r。
這是中國LNG市場受中東局勢沖擊后的一個縮影。但所幸的是，來自其他LNG出口國的氣源很快打破了這一局面。
中國天然氣信息終端（E-Gas系統(tǒng)）發(fā)布的實時LNG進口到船數(shù)據(jù)顯示，3月16日至3月22日和3月23日至3月29日這兩周，來自馬來西亞與澳大利亞的LNG船很快填補了中國LNG進口的缺口。只不過，后一周的LNG進口量的確環(huán)比明顯下滑——3月23日至3月29日當(dāng)周中國LNG進口量約62萬噸，降幅38%。
此外，根據(jù)該系統(tǒng)預(yù)測，3月30日至4月5日當(dāng)周，中國LNG進口量有望恢復(fù)至82萬噸，將有5個進口來源國。
不可否認(rèn)的是，因中東局勢，中國LNG市場的確遭遇了一定的沖擊。
最直接體現(xiàn)的仍然是價格。由上海石油天然氣交易中心發(fā)布的中國進口現(xiàn)貨LNG到岸價格（以下簡稱CLD，是以現(xiàn)貨方式進口到中國大陸，并于未來三個日歷月內(nèi)在中國大陸LNG接收站交貨的LNG船貨的價格）顯示，截至3月30日，CLD（近月）價格為18.697美元/百萬英熱（122.354元/吉焦），較沖突爆發(fā)前即2月27日的CLD（近月）價格10.217美元/百萬英熱（66.525元/吉焦），上漲83.00%。
上海石油天然氣交易中心相關(guān)負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示：“中東沖突爆發(fā)后，市場擔(dān)憂海峽航運受阻、供應(yīng)中斷，疊加中東LNG設(shè)施受沖擊預(yù)期，引發(fā)市場恐慌性采購。同時沖突推高船舶保險費用與運輸成本，亞洲買家為保供應(yīng)競相搶貨，市場投機情緒加劇。”
該機構(gòu)進一步分析認(rèn)為，國內(nèi)方面，LNG市場呈現(xiàn)供需博弈加劇、價格高位震蕩格局，同時受市場聯(lián)動推動，亞洲區(qū)域現(xiàn)貨價格走強，沿海地區(qū)LNG出站價小幅回升。
不過，在業(yè)內(nèi)分析看來，雖然中東局勢對中國LNG市場帶來短期沖擊，但中長期看卻是再一次構(gòu)筑能源保障的窗口期。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院教授董秀成告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者：“中東局勢引發(fā)全球LNG供應(yīng)鏈重構(gòu)與價值重估，對中國市場呈現(xiàn)短期承壓、中長期利好能源安全升級的雙重影響。”
他分析，短期來看，卡塔爾產(chǎn)能受損、霍爾木茲海峽航運受阻，全球約兩成LNG貿(mào)易受擾，亞洲現(xiàn)貨價格大幅上漲，推高我國沿海LNG采購與航運成本，燃?xì)狻⒒さ刃袠I(yè)成本壓力上升，現(xiàn)貨補庫與長協(xié)履約節(jié)奏受干擾。中長期層面，價值重估倒逼我國加快氣源多元化，加大對俄羅斯、中亞管道氣及美非等氣源的開拓力度，提升儲氣調(diào)峰與國內(nèi)增儲上產(chǎn)力度，強化供應(yīng)鏈韌性。
“總體而言，我國國產(chǎn)氣與管道氣占比高，整體供應(yīng)風(fēng)險可控，但需持續(xù)優(yōu)化采購結(jié)構(gòu)，平抑價格波動帶來的輸入性成本壓力。”董秀成對記者表示。
